在与thestreet的谈话中，cree首席执行官gregg lowe在公司的wolfspeed 功率半导体和材料部门分享了关于5g、电动车的增长细节。
cree 在过去几年里经历了很大的转变。
不久之前，cree还以led元件和照明产品供应商而闻名。但今天，在5月份以3.1亿美元出售了led照明业务后，cree的大部分收入以及大部分毛利润都来自其wolfspeed 功率半导体和材料部门。
sic芯片和wolfspeed的战略
cree占全球sic产量的60%以上。sic是一种化合物，用于制造比si能承受更高温度和电压的芯片。虽然sic芯片往往成本更高，但其热特性使其比同类硅芯片提供更高的功率密度、更快的功率切换速度和/或更低的功率切换损耗。
由于sic芯片的特性，长期以来一直被用于航空航天和国防设备。近年来，得益于射频晶体管的采用，sic芯片的销售在电动汽车和移动基站市场中迅速增长。射频晶体管的一种材料——gan，在sic衬底上分层。太阳能逆变器市场和各种工业终端市场的需求也在不断增长。
为了从sic应用中获利，wolfspeed有两方面的战略:向意法半导体(stm)、英飞凌(infineon)和on等第三方芯片制造商销售裸晶片和外延晶片，并销售内部设计的芯片。为了帮助后者，cree去年斥资3.45亿欧元(3.8亿美元)收购了英飞凌的射频电源芯片业务。
由于对华为的销售停滞、中国电动汽车需求放缓以及部分5g的业务推迟，市场普遍认为，在cree 2020财年(截止2020年6月)，wolfspeed的收入将下降7%，至5.02亿美元。然而，随着晶片销量的持续增长，以及主要电动汽车和5g基站设计的胜出，到2023财年，公司营收预计将增长一倍以上。
在11月20日的investor day上，cree表示，预计到2024年，wolfspeed的gan rf潜在市场总额将达到20亿美元，而sic功率芯片潜在市场总额将达到50亿美元。在与thestreet的谈话中，cree首席执行官gregg lowe详细分析了这两大机遇。
5g带来是重大机遇
cree长期以来一直认为，5g基站的技术需求是需要支持非常高的数据速率，以及具有很宽的带宽的更高频段——这将推动gan-on-sic射频晶体管发展，也可以支持比其他选择高得多的功率密度。lowe表示，随着市场从4g转向5g，基站内sic的采用率“肯定会超过50%”。
当被问及cree的客户合作情况时，lowe指出，公司对华为将敞开大门。他补充说cree和“其他4到5名玩家也有很好的关系。”包括诺基亚(nokia)、爱立信(ericsson)、中兴(zte)和三星(samsung)在内的集团。
“他们几乎都在转向gan，他们认为cree在这个圈子里是一个非常强大的玩家，”lowe说到。
这里也有一些从qorvo的gan-on-sic市场的玩家，当被问及wolfspeed在这一领域的竞争优势时，lowe称其"全面"的芯片制造、设计和包装能力将会令其脱颖而出。
电动汽车动力十足
cree表示，wolfspeed拥有90亿美元的"机会管道"，其中近一半涉及汽车业。此外，lowe此前估计，电动汽车将包含价值300至600美元的sic部件。有什么能够可以推动汽车的需求达到顶端？他说到：这往往取决于汽车的动力需求，而动力需求又受到汽车的加速/性能的影响。
电动汽车内部有三个可以使用sic功率半导体的子系统: dc/dc转换器、电池充电器和主逆变器，它们可以将电池的直流电源转换为汽车动力系统可以使用的交流电。这种芯片也用于直流快速充电站。
cree声称，在电池容量保持不变的情况下，使用sic动力芯片可以使电动汽车的续航里程比使用硅芯片提高5%到10%，同时还能带来冷却、空间和重量方面的优势。
lowe指出，sic在车载电池充电器领域已经有了“相当不错”的普及率，尤其是在中国。但sic逆变器的应用还处于起步阶段。特斯拉(tesla)是第一家采用这种技术的电动汽车制造商，model 3使用的是stmicro提供的650伏sic逆变器。不过，lowe预测，到2022年至2024年，将有数十家公司开始使用sic逆变器。
最近，wolfspeed公司与汽车零部件巨头德尔福和zf公司合作设计了800伏的大功率逆变器。
与他芯片制造商的利害关系
lowe拒绝透露目前的规模是否大于wolfspeed的sic功率芯片业务，但他表示，wolfspeed向第三方芯片制造商销售的材料增长速度更快。他预测，这种情况将在未来几年内持续下去，直到wolfspeed在2022-2024年的时间范围内看到主要汽车设计的量产上升。
与芯片制造商相比，cree认为自己的主要竞争优势是什么
一些芯片制造商拥有完善的汽车和工业芯片业务，它们正在利用cree的sic提供竞争产品。洛提到cree的电力芯片性能，它在工业指标rds(on)方面表现良好;在国防/航天市场上也有着很好的实力，并有着30年与sic合作的经验;事实上，cree占世界sic产量的很大一部分，汽车制造商相信cree是一个可靠的供应商。
此外，生产自家的sic晶圆也使cree具有材料成本优势。他们10亿美元规模的生产扩张计划能显著降低公司的晶圆材料成本。lowe认为，这种产能扩张不仅促进了cree的规模经济，还为其提供了“更多的学习周期”，以帮助提高其制造质量和产量。
还有一些其他的sic生产商值得注意，其中ii-vi 是最大的。lowe指出，cree的材料销售与长期供应协议密切相关，而长期供应协议又限制了cree对现货价格变动的敞口。
工业和太阳能的增长
尽管与汽车和移动基础设施相比，cree受到的关注较少，但它也认为sic在工业终端市场的渗透仍有很大的增长空间。上周，该公司宣布与工业和电力系统巨头abb达成一项协议，wolfspeed的芯片“将成为abb电力半导体产品组合的一部分”，用于电网、工业设备和运输系统。
lowe表示，sic工业普及率的提高更多的是为了提高客户的意识，而不是为了提高产品的价格或性能。这里提到了sic工业潜力的一个例子，abb预测，使用sic动力芯片，一艘大型船舶可以节省高达30%的燃料，这要归功于电缆重量的减少。
cree在工业领域的努力还包括与大型芯片分销商arrow electronics (arw)达成一项转售协议，后者拥有数千名销售人员和工程师，他们有可能对wolfspeed的芯片设计有所帮助。lowe表示，arrow交易迄今已创造了价值15亿美元的潜在机会。
wolfspeed也一直在关注太阳能逆变器市场。lowe预计太阳能领域将实现“可观的增长”， wolfspeed在这方面的收益会在“两亿美元左右”。 sic在这个领域的渗透能力取决于太阳场的大小和所需的逆变器尺寸(越大越好)。
led业务
在investor day上，cree宣布了其led组件业务的重大商业模式变化，该业务在价格压力、贸易不确定性和激烈的亚洲竞争中一直难以增长。未来，业务将逐步过渡到无晶圆厂的模式，并将依赖于来自第三方的蓝宝石基板，从而取代内部制造的sic基板。
这一战略变化消除了led业务和wolfspeed之间的历史协同效应，cree是否愿意像出售led照明业务那样出售其led组件 lowe并没有确切表明。相反，他谈到了战略变化的价值，认为这将有助于led业务“变得更加灵活”，改善其成本结构，并消除在经济低迷时期会压缩利润率的制造费用。
lowe还指出，将led业务转型为无晶圆厂模式将有利于wolfspeed，这将使wolfspeed能够使用之前支持led业务所需的sic晶体生长设备。
重于研发，股份增长和收购
随着cree继续增加wolfspeed的研发支出，cree 2019财年的研发支出总额增长了24%，达到1.579亿美元。lowe表示，大部分支出将用于扩展wolfspeed的产品线，包括针对特定用例进行优化的各种芯片。“我们有越来越多的客户想要……优化版的芯片，”他说。
此外，lowe指出，人们对sic及其潜力的认识日益增强，正使wolfspeed更容易培养出高水平顶级工程人才。“世界各地的电力工程师都看到了这一不可思议的趋势……那些优秀人才都在争先恐后的想搭上这趟列车。”
cree目前在研发、制造和销售/营销方面投入了大量资金，公司目前没有股票回购或派息的计划。lowe表示，以cree目前每年约5%的市场份额增长为基准“应该没有问题”。
在去年收购英飞凌rf之后，新的收购也可能成为cree对wolfspeed的投资策略的一部分。"无论我们从收购的角度做什么，都将专注于与wolfspeed的sic和gan业务，" lowe表示。
延伸阅读
cree 3.45亿欧元并购英飞凌射频功率业务
超级反转，卖方变买方2016年7月15日，英飞凌宣布将以8.5亿美元的现金收购cree旗下的wolfspeed公司。当时发出这个报道后，业界都认为英飞凌在全球的“商业帝国”越来越大，而在碳化硅领域也将实现“一家独大”的场面。进而在2017年2月17日，cree正式发布声明称将终止wolfspeed电源和rf部门出售案件。缘由是美国审查主管机关认为此项并购案将构成美国国家安全风险，cree和英飞凌无法确定解决cfius关注的国家安全问题的替代方案，因此，双方拟议的交易被终止。
wolfspeed生产的装置采用具军事用途的gan。dla piper llp监管律师brian chilton指出，这件事说明美国政府将保护国防工业高度重视的技术，美国不想丧失优势、因此不管收购方是德国厂商或中国厂商都会予以回绝。没想到一年后，cree由之前的出售，变为现在的主动出击，动作之快让人措手不及。cree和英飞凌在技术、协作和共享商业利益方面拥有悠久的历史。cree与英飞凌都是行业内领先的科技公司，各有所长。此次通过收购吸收英飞凌射频功率的团队和技术将扩充wolfspeed现有的产品和技术，如产品设计、包装、制造和客户支持服务等。英飞凌则继续推动关键增长领域，如电动汽车，自动驾驶，可再生能源等。cree首席执行官gregg lowe表示：“此次收购强化了wolfspeed在rf gan on-sic技术领域的领导地位，并提供了进入更多市场、客户和封装技术的机会。”他说，“这是cree增长战略的一个关键因素，并定位wolfspeay，以实现更快的4g网络和向5g的革命性过渡。”这笔交易扩大了cree wolfspec业务部门的无线市场机会。其目标是在收购后的头十二月内增加1亿1500万美元的年收入。
据悉，诸如5g等新一代蜂窝基础设施制式将采用高达80 ghz的频率。只有先进的化合物半导体器件能够在如此之高的频率下实现所需的效率。硅基氮化镓器件支持更高的组件集成度，在高达10 ghz的工作频率下具备明显优势。碳化硅基氮化镓器件可以在高达80 ghz的频率下实现最大效率。两种技术对于新一代蜂窝基础设施制式均十分重要。结合英飞凌的硅基ldmos产品，在收购完成之后，wolfspeed将成为业界最广博的射频功率组件供应商。
收购完成后，英飞凌rf power业务将成为cree wolfspeed运营的一部分。cree表示，预计该交易将在收购后的头12个月内增加约1．15亿美元的年收入，并在第一季度完成对非gaap收益的增长。交易包括：英飞凌在美国加州morgan hill的资产，当中包括了ldmos 和gan－on－sic的封装和运营；拥有良好客户基础和领先无线基站制造设备经验的工厂、员工和驻点的支持人员；在美国morgan hill、chandler，芬兰、瑞典、中国和南韩等地区的约260名员工；英飞凌将会持续向cree提供ldmos晶圆和相关元器件，将与ldmos晶片及相关部件达成长期供应协议，该协议将在德国雷根斯堡的工厂外提供，并将在其位于马来西亚马六甲的工厂内提供组装和测试服务。
编辑：muyan来源：eeworld
